¿Qué es el PIB?

Unos de los indicadores más importantes y más utilizados es el PIB , es decir , el Producto Interior Bruto, para reflejar si un país va bien. Pero que es exactamente esto? Siempre oímos que se prevé que el PIB bajará , subirá , el interanual , el trimestral... Sabemos que si baja es malo , que si sube es bueno. Pero que hay detràs del PIB? Un PIB que sube siempre es bueno? Depende.

Primero de todo , vamos a definir el PIB. En él se contabiliza todo los bienes y servicios que se producen en un país durante un período determinado. Pero hay que evitar la doble contabilización de los productos intermedios. ¿ Qué quiere decir esto?  Vamos explicar esto en un ejemplo: para hacer un coche se necesitan neumáticos , cristales , tela para los asientos ... entre otras cosas. Suponiendo que la empresa automovilística compra los cristales a otra empresa y luego vende el coche.  Cuando la empresa vende el coche está incluyendo el precio del cristal en el precio final. Si contamos el cristal  y el coche para calcular el PIB  , estamos contabilizando dos veces el cristal.

El término interior quere decir que se tiene en cuenta todas las empresas que están situadas en el territorio del país , independientemente de la nacionalidad de ésta y bruto que no se tienen en cuenta la pérdida de valor de los productos a lo largo del año.

Entonces podemos diferenciar entre el PIB nominal i el PIB real. El primero se calcula con los precios de mercado mientras que el real se calcula con precios constantes , es decir , cogiendo los precios de un año concreto. Por tanto , cuando nos dice que el PIB ha crecio X por ciento , es importante que se haya calculado a precio constantes , porque así podemos saber si la producción ha crecido o disminuido. Si comparamos PIB nominales nos pueden engañar porque suponiendo que ha augmentado el PIB de un año al otro , solo puede ser por la inflación , es decir , por la subida de precios.

¿Cuáles son las deficiencias del PIB? No tiene en cuenta la economía sumergida , las labores domésticas ( como limpiar , cocinar , el huerto...),  el voluntariado. Es un indicador material , no nos muestra sobre la calidad y bienestar de los ciudadanos del país.

¿Qué es la Bolsa? ¿Y el Ibex-35?

Cada día en las noticias la primera mención va para la Bolsa: si sube o si baja y le dan mucha importancia. Muchos no sabréis de que se trata, otros sí que lo sabéis pero os preguntáis como funciona. En esta entrada explicaremos brevemente qué es y cómo funciona la Bolsa y qué es exactamente el Ibex35.

Las sociedades anónimas están divididas por acciones, es decir, la empresa está dividida en muchas partes y cada una de ellas tiene un valor. Como sabemos estas partes se llaman acciones y se pueden comprar y vender. Las empresas pueden decidir si quieren cotizar en bolsa o no. Evidentemente para cotizar hay que cumplir unos requisitos mínimos que exige la CNMV (Comisión Nacional de Mercados y Valores). Las empresas salen a cotizar en bolsa para financiarse de manera más barata y obtener una cierta liquidez. Además supone una gran y muy buena publicidad ya que si ha cumplido los requisitos quiere decir que ésta tiene una buena solvencia y unos buenos beneficios. 

Entonces la Bolsa es el lugar donde se negocian los precios de compraventa de las acciones de las empresas. Estas transacciones se llevan a cabo mediante la Bolsa del lugar y de los brokers. Todas estas operaciones se realizan con total transparencia y control. Los brokers son los intermediarios entre los inversores y la Bolsa , mientras que ésta última es la encargada de gestionar todos los datos recibidos.

Ahora que ya tenemos claro qué es ,vamos a explicar cómo funciona de forma breve y sencilla. Los inversores mediante sus brokers dice la cantidad de acciones de cierta empresa  que quieren comprar o vender y a que precio. De esta manera se crea una base de datos de una gran cantidad de órdenes de compra y venta. La bolsa se encarga de encontrar los inversores que quieren comprar y vender al mismo precio.  

Pondremos un ejemplo muy sencillo: suponemos 4 inversores. Dos quieren comprar acciones de la empresa X y los otros dos tienen acciones de X y las quieren vender. Uno pone una orden de compra de 10 acciones a  4,08€ y el otro una orden de compra de 10 acciones a 4,09€. Los dos otros ponen una orden de 10 acciones a 4,10€ y el otro de 4,11€. En este caso no habría ninguna transacción ya que ningún comprador y vendedor están de acuerdo. Ahora suponemos que uno de los poseedores de acciones cambia la orden y pone 10 acciones a 4,09€. Ahora la bolsa uniría comprador y vendedor y habría intercambio. Todo esto se hace automáticamente de forma informatizada y en cuestión de segundos. De esta forma es como van subiendo y bajando los precios de los valores ya que estamos hablando de millones de acciones y de millones de inversores que podemos encontrar en un mercado.

Finalmente el Ibex-35 esta formado por las 35 empresas más importantes de España. Para formar parte, la empresa tiene que cumplir unos requisitos mínimos y esta  puede llegar a salir del índice si otra empresa la supera en estos requisitos.

¿Qué es el Euribor?

Cada día nos dicen en las noticias que el euribor ha bajado o ha subido tres o cuatro milésimas . Después en la publicidad de los bancos solemos ver : euribor + 1%. Sabemos que buscando por Internet podemos encontrar a cuanto está el euribor. ¿Pero realmente de dónde sale este número? 

La palabra Euribor proviene de EURo InterBank Offert Rate , en español Tipo Europeo de Oferta Interbancaria. Los bancos a nivel europeo se hacen préstamos entre ellos a cambio de un precio, es decir, a cambio de un interés .  Entonces este tipo es la media de los intereses ofertados por los bancos europeos. Pero , ¿ Todos los bancos? Este índice esta formado por 44 bancos europeos sin incluir los de Inglaterra, ya que ellos tiene el suyo propio , llamado Libor. De los bancos españoles , incluyen el BBVA , el Banco Santander , Caixabank y la Confederación de Cajas de Ahorros. Los plazos de estos préstamos son muy variados, pero los más conocidos y los cuales se calcula el Euribor de cada uno de ellos son: 1 semana, 2 semanas, 1 mes, 2 meses, 3 meses, 6 meses, 9 meses y 12 meses. El más utilizado y conocido es el de 1 año. Por tanto, eso quiere decir que podemos encontrar hasta 8 Euribor's diferentes, en función del plazo. 

Cada día se publican todos los Euribor's  alrededor de las 11h de la mañana. El trabajo previo de los bancos es enviar sus intereses a lo largo de las 24 horas anteriores a Reuters y éste hace la media aritmética de los tipos eliminando el 15% de los más altos y el 15% de los más bajos y los publica. 
También podemos encontrar el Euribor medio de un período, por ejemplo, el Euribor a 1 año del mes de Junio. Cogen los 30 datos publicados durante el mes de Junio y hacen la media aritmética, de esta forma se obtiene el Euribor del mes de Junio ( se hace en cada uno de los plazos).

La mayoría de las hipotecas están referenciadas a este índice , normalmente a 1 año. Las entidades financieras ofrecen las hipotecas a un interés que es igual al euribor más un diferencial  (decidido por la entidad). Por ejemplo, Euribor a 1 año + 2%. Si el Euribor está a 1%, el interés de la hipoteca será 1+2=3%, hasta la siguiente revisión.  La hipoteca se revisa cada año en función de la variación que haya sufrido el Euribor. Si el Euribor ha bajado , la cuota mensual  se habrá abaratado y si ha subido nos saldrá más cara. Hay que saber que  el Euribor también se utiliza como referencia de otros productos financieros , como créditos i depósitos. 

Como hemos comentado antes, en Inglaterra hay el Libor. Éste es el interés medio por el cual los bancos de Londres se prestan dinero entre ellos. El libor se utiliza a nivel mundial y sobretodo en EEUU en muchos productos financieros. 

Hay que diferenciar el tipo de interés de referencia que fija el BCE y  el Euribor. El primero , como acabamos de decir, es fijado por el Banco Central Europeo y es el interés mínimo por el cual la institución presta dinero a los bancos. El segundo, como hemos explicado antes, es el interés medio por el cual los bancos europeos se prestan dinero entre ellos, por tanto, depende de la oferta y demanda. 
El primero al ser fijado , influye en el segundo, ya que es la referencia del precio del dinero en la Zona Euro. Si el BCE baja el tipo de interés, costará menos pedir prestado dinero y por tanto los bancos comerciales estarán dispuestos a prestar a sus vecinos a menor precio, mientras que si el banco central sube el tipo de interés, los bancos comerciales pedirán más para prestar dinero a otros bancos.